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山東精密鋼管廠后期國內鋼材價格將呈小幅波動走勢 |
3月份，下游行業鋼材需求陸續啟動，市場需求形勢有所好轉，山東精密鋼管廠鋼鐵產量小幅增長，鋼材庫存有所下降，鋼材價格繼續呈上升走勢。進入4月份以來，鋼材價格繼續上升，但受市場供大于求基本面制約，后期市場鋼材價格難以大幅上漲，將呈小幅波動走勢。
一、鋼材價格繼續上升，環比升幅有所加大
3月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為109.69點，,山東精密鋼管環比上升2.01點，升幅為1.87%，較上月加大0.54個百分點；同比上升1.02點，升幅為0.94%，自去年10月份以來首次同比上升。(見下圖)
CSPI中國鋼材價格指數走勢圖
從全月情況看，3月份CSPI中國鋼材價格指數平均值為109.46點，比2月份平均值上升1.98點，升幅為1.84%，比上月升幅加大0.56個百分點；比上年同期下降3.43點，降幅為3.04%。
1、長材、板材價格均繼續上升，板材升幅高于長材
3月末，CSPI長材指數為115.45點，環比上升2.02點，升幅為1.78%，冷拉光亮管較上月提高0.49個百分點；CSPI板材指數為106.31點，環比上升2.29點，升幅為2.20%，較上月提高0.75個百分點，比長材價格升幅高0.42個百分點；與去年同期相比，長材價格指數上升4.23點，升幅為3.80%；板材價格指數下降1.11點，降幅為1.03%。(見下圖、表)
CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖
CSPI中國鋼材價格指數變化情況表
2、主要鋼材品種價格變動情況
3月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均繼續上升。其中線材、鋼筋、角鋼價格環比分別上升88元/噸、84元/噸和41元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環比分別上升77元/噸、92元/噸、138元/噸和117元/噸；熱軋無縫管價格環比上升27元/噸。(見下表)
主要鋼材品種價格及指數變化情況表
單位：元/噸
3、各周鋼材價格指數變化情況
3月份，CSPI國內鋼材價格指數小幅波動上行，其中前三周持續上升、第四周小幅回落；進入4月份，前三周鋼材價格指數繼續呈上升走勢。(見下表)
CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表
4、主要區域市場鋼材價格變化情況
據鋼鐵協會監測，3月份，CSPI全國六大區域市場價格指數均繼續上升。其中：華北地區升幅較大，環比上升2.26%；西北、東北地區升幅相對較小，環比分別上升1.62%和1.63%；華東、中南和西南地區價格指數環比分別上升2.12%、2.11%和2.04%。(見下表)
CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表
二、國內市場鋼材價格變化因素分析
隨著天氣轉暖，鋼材需求逐漸啟動，市場預期也有所升高，鐵礦石價格明顯上漲，鋼材價格呈繼續上升走勢。
1、下游需求逐漸啟動，鋼材需求有所增長
據國家統計局數據，一季度，國內生產總值(GDP)同比增長6.4%，與上年四季度相比持平；全國固定資產投資(不含農戶)同比增長6.3%，比1-2月份加快0.2個百分點；全國房地產開發投資同比增長11.8%，比1-2月份加快0.2個百分點；3月份，規模以上工業增加值同比實際增長8.5%，比1-2月份加快3.2個百分點。在主要用鋼行業中，通用設備制造業、專用設備制造業、鐵路\船舶\航空航天和其他運輸設備制造業、電氣機械和器材制造業、計算機\通信和其他電子設備制造業、電力\熱力生產和供應業分別增長14.1%、16.4%、13.6%、15.2%、10.2%和7.2%，增速較1-2月均有所加快；汽車制造業增長2.6%(1-2月是負增長5.3%)。總體來看，下游行業鋼材需求增長有所加快。
2、市場預期較好，鋼鐵產量保持增長
據國家統計局統計，3月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復材)產量分別為6615萬噸、8033萬噸和9787萬噸，同比分別增長7.6%、10.0%和11.4%，粗鋼產量增速較上月較快0.8個百分點；日產粗鋼259.13萬噸，比1-2月增加5.6萬噸，增幅為2.2%。另據海關統計，3月份，全國鋼材出口量633萬噸，同比增加68萬噸，增長12.0%；全國鋼材進口量90萬噸，同比減少34萬噸，下降27.2%；凈出口鋼材543萬噸，折合粗鋼565萬噸。鋼材出口增加和市場預期較好，使鋼鐵產能釋放保持高水平，粗鋼供給量保持增長。
3、原燃材料價格仍在高位，推動鋼鐵生產成本上升
3月份，鐵礦石價格繼續呈上升走勢，其中國產鐵精礦和進口鐵礦環比分別上升0.70%和2.56%，其中進口礦價格升幅較上月加大1.25個百分點；煉焦煤價格由平轉降，環比下降0.61%；冶金焦和廢鋼價格由升轉降，環比分別下降7.80%和2.43%。與上年同期相比，國產礦、進口礦價格分別同比上升12.32%和33.49%，煉焦煤和冶金焦價格分別同比上升1.12%和2.27%，廢鋼價格同比上升18.24%。從總體情況看，原燃材料價格仍在高位，推動鋼鐵生產成本上升，對鋼價有一定的支撐作用。(見下表)
主要原燃材料價格變化情況表
三、國際市場鋼材價格由降轉升
3月，CRU國際鋼材綜合價格指數為174.7點，環比上升5.8點，升幅為3.4%，環比由降轉升，自去年9月以來首次回升；與上年同期相比下降21.0點，降幅為10.7%。(見下圖、表)
CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖
CRU國際鋼材價格指數變化表
1、長、板材價格均由降轉升，板材升幅低于長材
3月，CRU長材指數為187.3點，環比上升7.4點，升幅為4.1%，環比由降轉升；CRU板材指數為168.5點，環比上升5.0點，升幅為3.1%，環比由降轉升，比長材升幅低1.0個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數下降12.6點，降幅為6.3%；CRU板材指數下降25.0點，降幅為12.9%。(見下圖)
CRU國際長材和板材價格指數走勢圖
2、北美、歐洲由降轉升，亞洲繼續上升
(1)北美市場
3月，CRU北美鋼材價格指數為191.2點，環比上升7.1點，升幅為3.9%，環比由降轉升。與去年同期相比，鋼材價格指數下降4.0點，降幅為2.1%。3月份，美國制造業PMI為55.3%，環比上升1.1個百分點；3月末，美國粗鋼產能利用率82.2%，環比上升0.3個百分點。本月美國中西部鋼筋、型鋼價格由平轉升，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格由降轉升，小型材、線材價格由平轉降，中厚板價格繼續下降。(見下表)
美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表
單位：美元/噸
(2)歐洲市場
3月，CRU歐洲鋼材價格指數為182.1點，環比上升2.3點，升幅為1.3%，環比由降轉升。3月份，歐元區制造業PMI為47.5%，環比下降1.8個百分點。其中德國制造業PMI為44.1%，環比下降3.5個百分點；意大利制造業PMI為47.4%，環比下降0.3個百分點；法國制造業PMI為49.7%，環比下降1.8個百分點；西班牙制造業PMI為50.9%，環比上升1.0個百分點。本月德國市場鋼筋、小型材、型鋼和冷軋帶卷價格繼續下降，線材、中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅價格由降轉升。(見下表)
德國市場鋼材價格變化情況
單位：美元/噸
(3)亞洲市場
3月，CRU亞洲鋼材價格指數為160.9點，環比上升6.9點，升幅為4.5%，升幅較上月加大0.9個百分點。3月份，日本制造業PMI為49.2%，環比上升0.3個百分點；韓國制造業PMI為48.8%，環比上升1.7個百分點；中國制造業PMI為50.5%，環比上升1.3個百分點。本月遠東市場鋼筋價格由平轉升，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續上升，其他品種保持平穩。(見下表)
遠東市場鋼材到岸價格變化情況表
單位：美元/噸
四、后期鋼材市場價格走勢分析
隨著鋼材需求旺季到來，鋼鐵產能釋放會進一步加快。受供大于求基本面的制約，后期鋼材價格難以大幅上漲，將呈小幅波動走勢。
1、宏觀經濟運行保持平穩，有利于行業平穩運行
國際貨幣基金組織(IMF)4月份新發布《世界經濟展望》報告，預計2019年全球經濟將增長3.3%，其中發達經濟體增長1.8%，增速比上年回落0.4個百分點；發展中經濟體增長4.4%，增速比上年回落0.1個百分點。另據世界鋼協(WSA)4月份新發布的短期預測數據，2019年全球鋼需求量17.35億噸，增長1.3%，增速較上年回落3.6個百分點。其中發達經濟體增長0.3%，增速較上年回落1.5個百分點；發展中經濟體(扣除中國)增長2.9%，增速較上年提高0.4個百分點；預計中國將增長1.0%。中央政治局4月19日召開會議，認為一季度經濟運行總體平穩、好于預期。會議強調全年經濟工作重心在高質量發展上，注重以供給側結構性改革的辦法穩需求，積極的財政政策要加力提效，穩健的貨幣政策要松緊適度；把推動制造業高質量發展作為穩增長的重要依托，引導傳統產業加快轉型升級，做強做大新興產業；確保房地產市場平穩發展。宏觀經濟運行態勢平穩，有利于鋼鐵行業平穩運行。
2、穩增長措施效果逐步顯現，鋼材需求有望保持平穩
從目前情況看，一季度，全國基礎設施投資同比增長4.4%，比1-2月份提高0.1個百分點；房屋新開工面積增長11.9%，比1-2月份提高5.9個百分點；規模以上工業增加值同比增長6.5%，比1-2月份提高1.2個百分點；人民幣貸款同比多增9526億元；社會融資規模增量比上年同期多2.34萬億元。其中對實體經濟發放的人民幣貸款同比多增1.44萬億元；國家統計局公布的4月份中國制造業PMI指數為51.4%，比上個月略降0.1個百分點，但比一季度均值和上年同期分別高出0.4和0.2個百分點，表明我國制造業繼續保持穩步增長的發展態勢。隨著下游需求逐漸放大、固定資產投資保持穩定，穩增長措施對鋼材需求的拉動作用將在后期進一步顯現，鋼材需求總體將保持平穩。
3、鋼材庫存繼續下降，長材庫存降幅明顯
3月份，鋼材社會庫存繼續下降。3月末降至1974萬噸，環比減少258萬噸，降幅為11.58%。進入4月份以來繼續下降，截止4月19日降至1637萬噸，比3月末下降336萬噸，降幅為17.05%。從具體品種看，庫存減少部分主要來自長材。其中鋼筋庫存環比減少232萬噸，占全部減量的68.94%；線材庫存減少62萬噸，占全部減量的18.40%。鋼材庫存持續下降，對后市鋼價壓力有所減輕
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